受國內(nèi)固定資產(chǎn)施工項目計劃投資金額同比高增長，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)健，干散貨需求增加，下半年基建開工及煤炭旺季來臨，疊加市場運(yùn)力依舊增長緩慢，BDI指數(shù)還存在上漲空間。集運(yùn)市場，下半年歐美學(xué)生返校促銷及圣誕節(jié)補(bǔ)庫存旺季來臨，行業(yè)第二輪整合即將啟動，供需關(guān)系將進(jìn)一步改善。

　　周期品量價齊升，BDI出現(xiàn)季節(jié)性反彈：2016年固定資產(chǎn)新開工項目計劃總投資額達(dá)到49萬億元，同比增加20.9%，這導(dǎo)致本年固定資產(chǎn)施工項目計劃投資金額同比有大幅提升，上半年同比增速為19.7%左右；4月基建開工開始，大宗商品的采購需求增加，導(dǎo)致產(chǎn)品價格同比及環(huán)比均出現(xiàn)加大幅度的提升；中剛協(xié)國內(nèi)鋼材價格指數(shù)6月份至今同比提升45%，截止7月14日價格較4月末上升13%；1-5月份累計進(jìn)口煤炭數(shù)量同比增加24%，進(jìn)口鐵礦石數(shù)量同比增加8%。BDI受中國大宗市場回暖影響，短期也開始出現(xiàn)反彈，近兩周BDI指數(shù)由7月10日的820點反彈至7月19日的948點，增幅為15.6%。

　　集運(yùn)，集運(yùn)市場運(yùn)價持續(xù)上揚(yáng)，重視三季度歐美貿(mào)易旺季：CCFI綜合指數(shù)從3月初開始持續(xù)上漲，其中歐線表現(xiàn)突出，近期運(yùn)價指數(shù)已經(jīng)漲至今年3月以來最高點。從供給端來看，截至7月份集運(yùn)市場運(yùn)力同比增長1.26%，較去年同期6-7%的增加速度有明顯減緩，主要原因是（1）由于直到去年3季度，整個集運(yùn)市場依舊處于運(yùn)力過剩，大部分企業(yè)虧損的情況，所以大部分公司延遲船只交付；上半年交付運(yùn)量依舊處于較低水平，共計52萬TEU，占整體運(yùn)力的2.6%。（2）一季度受巴拿馬運(yùn)河擴(kuò)寬影響，拆解速度依舊較快。需求端歐美及中國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，對外貿(mào)易需求上升，上半年中國進(jìn)出口金額同比增加13%；供需改善促集運(yùn)市場運(yùn)價走高，市場多余運(yùn)力也開始逐步被消化，集裝箱船閑置率由年初高點7.17%下降至6月份的2.66%。下半年歐美補(bǔ)庫存旺季來臨（7月份學(xué)生返校促銷、9月份圣誕節(jié)補(bǔ)庫存），行業(yè)第二輪整合促集中度進(jìn)一步上升，預(yù)計集運(yùn)市場將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。